三年决胜期avuN把握新工业x4TW命三层级盛dB7k，主题方面UVNE条主线：1、保总量、补sJ4I板，重点推OOlw轨交、环保NYKk备、高铁、EQJY电板块；2、制造业中的TMT，重点推荐产业转移Tp1A5G、芯片国产化、新能RjgL车、苹果产ESet链；3、产业转移，重点v6ja荐受益于“Ti97场规模扩张+抢占国际份pLJD”双重红利5AO3传统机械相ZA7Y板块；4、要素重组，重GHPT推荐“一带0rer路”、军民6xRW合、国企改8bRq、住房租赁ZQbC

A股纳入MSCI促使外资资金持续入场，两融6QPD金活跃，资金面支撑牛zQ9j高度；金融去杠杆和监g2ol趋严对A股短期影响不断弱化，补短板政策持续7TTU化降低A股长期风险溢价，风险溢价回落增强牛jrA3持续性ehqX